म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय हर स्कीम के दो विकल्प दिखते हैं, डायरेक्ट प्लान और रेगुलर प्लान। दोनों का नाम एक जैसा होता है, फंड मैनेजर भी एक होता है, फिर भी NAV और रिटर्न में फर्क दिखता है। कई नए निवेशक यह नहीं समझ पाते कि किसे चुनें। इस लेख में जानिए दोनों प्लान का अंतर, SEBI और AMFI की जानकारी के आधार पर।
डायरेक्ट प्लान कब शुरू हुआ
HDFC म्यूचुअल फंड के FAQ के अनुसार SEBI के 13 सितंबर 2012 के सर्कुलर के तहत म्यूचुअल फंड कंपनियों को अलग डायरेक्ट प्लान शुरू करने का निर्देश दिया गया, जो 1 जनवरी 2013 से लागू हुआ। इसके बाद हर स्कीम में डायरेक्ट और रेगुलर, दो प्लान उपलब्ध होने लगे।
डायरेक्ट प्लान क्या है
डायरेक्ट प्लान में निवेशक बिना किसी डिस्ट्रीब्यूटर के सीधे फंड हाउस में निवेश करता है। इसमें डिस्ट्रीब्यूटर को कोई कमीशन नहीं दिया जाता। इसलिए डायरेक्ट प्लान का खर्च अनुपात यानी एक्सपेंस रेशियो आम तौर पर कम होता है।
रेगुलर प्लान क्या है
रेगुलर प्लान में निवेश किसी डिस्ट्रीब्यूटर, एजेंट या बैंक के जरिए होता है। फंड हाउस उस डिस्ट्रीब्यूटर को कमीशन देता है, जो स्कीम के खर्च में शामिल होता है। इसलिए रेगुलर प्लान का खर्च अनुपात डायरेक्ट से ज्यादा होता है।
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पोर्टफोलियो एक, NAV अलग
HDFC म्यूचुअल फंड के FAQ के अनुसार डायरेक्ट और रेगुलर प्लान का पोर्टफोलियो, निवेश रणनीति, जोखिम और फंड मैनेजर एक ही होते हैं। फर्क सिर्फ खर्च का है। कम खर्च होने के कारण डायरेक्ट प्लान की NAV अलग होती है और आम तौर पर रेगुलर से ज्यादा होती है। लंबे समय में खर्च का यह छोटा फर्क रिटर्न में बड़ा अंतर पैदा कर सकता है।
उदाहरण से समझें
मान लीजिए किसी स्कीम के रेगुलर प्लान का खर्च अनुपात डायरेक्ट से 1 प्रतिशत ज्यादा है। अगर बाकी सब बराबर हो, तो हर साल डायरेक्ट प्लान का रिटर्न करीब इतना ज्यादा रहेगा। 15-20 साल के निवेश में चक्रवृद्धि के कारण यह अंतर काफी बढ़ जाता है। यह सिर्फ समझाने के लिए उदाहरण है, असली खर्च अनुपात हर स्कीम में अलग होता है।
किसे क्या चुनना चाहिए
AMFI की जानकारी के अनुसार डायरेक्ट प्लान उन निवेशकों के लिए सही है, जो खुद स्कीम चुन सकते हैं, उसकी निगरानी कर सकते हैं और समय पर फैसले ले सकते हैं। रेगुलर प्लान उन निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकता है, जिन्हें स्कीम चुनने, कागजी काम और नियमित समीक्षा के लिए डिस्ट्रीब्यूटर की मदद चाहिए।
डायरेक्ट प्लान में निवेश कैसे करें
डायरेक्ट प्लान में फंड हाउस की वेबसाइट, ऐप, MF Central जैसे प्लेटफॉर्म या डायरेक्ट प्लान देने वाले ऑनलाइन प्लेटफॉर्म से निवेश किया जा सकता है। निवेश से पहले KYC पूरी होनी चाहिए।
रेगुलर से डायरेक्ट में बदलना
रेगुलर से डायरेक्ट प्लान में जाने के लिए स्विच करना होता है। लेकिन स्विच को निकासी और नया निवेश माना जाता है, इसलिए एग्जिट लोड और कैपिटल गेन टैक्स लग सकता है। स्विच करने से पहले ये खर्च जरूर जांचें।
खर्च अनुपात कहां देखें
हर स्कीम का खर्च अनुपात फंड हाउस की वेबसाइट और AMFI की वेबसाइट पर प्रकाशित होता है। निवेश से पहले डायरेक्ट और रेगुलर दोनों प्लान का खर्च अनुपात तुलना करें।
सलाह लें: म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिम के अधीन है। सही प्लान चुनने के लिए स्कीम दस्तावेज पढ़ें और जरूरत हो तो SEBI पंजीकृत निवेश सलाहकार से सलाह लें।
कमीशन का असर
रेगुलर प्लान में डिस्ट्रीब्यूटर को मिलने वाला कमीशन सीधे आपकी जेब से नहीं कटता, बल्कि स्कीम के खर्च अनुपात में शामिल होता है। इसलिए कई निवेशकों को इसका पता नहीं चलता। लेकिन यह खर्च हर दिन NAV में समाहित होता है और लंबे समय में रिटर्न पर असर डालता है। इसलिए निवेश से पहले खर्च अनुपात जरूर देखें।
सलाह की कीमत
डायरेक्ट प्लान सस्ता है, लेकिन इसमें स्कीम चुनने, पोर्टफोलियो संतुलित रखने और बाजार गिरने पर घबराकर गलत फैसला न लेने की जिम्मेदारी खुद निवेशक की होती है। अगर किसी को यह मुश्किल लगता है, तो वह SEBI पंजीकृत निवेश सलाहकार से फीस देकर सलाह ले सकता है और डायरेक्ट प्लान में निवेश कर सकता है।
स्टेटमेंट में पहचान
आपका निवेश डायरेक्ट प्लान में है या रेगुलर में, यह खाता विवरण में स्कीम के नाम के साथ लिखा होता है। अपने कंसोलिडेटेड अकाउंट स्टेटमेंट में इसे जांच सकते हैं।
डायरेक्ट प्लान कब शुरू हुआ
1 जनवरी 2013 से।
क्या डायरेक्ट और रेगुलर प्लान का पोर्टफोलियो अलग होता है
नहीं, पोर्टफोलियो और फंड मैनेजर एक ही होते हैं, सिर्फ खर्च अलग है।
डायरेक्ट प्लान की NAV ज्यादा क्यों होती है
कम खर्च अनुपात के कारण।
स्रोत: AMFI: Direct Plan, Knowledge Center, HDFC Mutual Fund: FAQs on Direct Plan, AMFI: Understanding Mutual Funds booklet (PDF)
